La due diligence financière (FDD) fait désormais partie intégrante du paysage des fusions et acquisitions. Cet article s'adresse aux propriétaires d'entreprise qui envisagent de vendre leur entreprise (ou une partie de celle-ci) dans les cinq prochaines années pour les aider à évaluer potentiellement l'état de préparation de leur entreprise à travers les questions clés FDD. Un acheteur peut également utiliser les mêmes informations pour identifier les signaux d'alarme dans une cible potentielle. Veuillez vous référer au glossaire à la fin pour clarifier la terminologie.

Nous passerons par un questionnaire général destiné à aider un vendeur potentiel à évaluer dans quelle mesure son entreprise est prête pour FDD (et donc pour une vente). Cet article ne se substitue pas à une diligence financière complète et personnalisée, ni ne se veut un conseil financier. L’intention est de faire en sorte que la direction du fournisseur commence à réfléchir au processus de vente et partage mon expérience avec le processus FDD. FDD n'est pas une mission d'audit ou d'assurance et ne peut garantir une protection complète contre la fraude pure et simple et les fausses déclarations de la direction.

Êtes-vous prêt pour la vente?

Réfléchissez bien aux sept questions ci-dessous. Notez chaque question selon les directives de notation (un maximum de 10 points par question). Si vous ne vendez qu'une partie de l'entreprise, considérez la partie comme une entreprise «autonome»:

1. La cible a-t-elle un directeur financier fort?

Quelle est la question clé ?
Quelle est la force de l’équipe financière de la cible?

Comment ça aide ?
Il démontre le sérieux des chiffres et signale l’engagement de la direction cible en faveur de la qualité des comptes.

Qu'entendez-vous par «directeur financier solide» ?
Un directeur financier expérimenté (au moins cinq ans), de préférence un comptable qualifié d'un grand cabinet comptable / entreprise similaire.

Exemple
J'ai travaillé sur le FDD d'une entreprise de taille moyenne (entreprise A) qui n'avait pas de directeur financier; l'activité avait connu une croissance rapide, mais le département des finances n'avait pas suivi le rythme. Nous avons eu de grandes difficultés à obtenir des ensembles d'informations cohérents, ce qui s'est traduit par des signaux d'alarme (par exemple, la qualité des données a été qualifiée de médiocre, ce qui a incité les vendeurs à sauvegarder leurs chiffres avec des déclarations de la direction juridiquement contraignantes et des clauses de récupération). L'entreprise s'est finalement vendue sur une base stratégique, mais pas avant que l'acheteur n'obtienne une remise significative (le coût d'avoir une équipe financière appropriée a été inclus dans les clauses d'ajustement et de réparation de la qualité des bénéfices dans le SPA).

Exceptions et recours
Si l'objectif est très petit et ne peut pas se permettre le coût d'une embauche senior dans l'état actuel de développement, il serait utile d'avoir au moins quelqu'un dans l'équipe avec une solide expérience financière pendant 2-3 ans, espérons-le jusqu'à l'accord attendu. temps partiel, ou embauchez des consultants expérimentés à temps partiel pour aider à développer la réflexion sur la vente, améliorer la qualité des chiffres financiers et préparer la transaction.

Ligne directrice de notation

Les données	Points
Target a un directeur financier solide depuis plus de trois ans.	dix
OU Target a régulièrement engagé des conseillers externes pour garantir une qualité élevée des chiffres.	8
OU Target a un directeur financier solide depuis plus d'un an et engage de temps à autre des conseillers externes.	6
Tout autre scénario	0

2. Quelle est la force actuelle des données financières et des systèmes sous-jacents?

Quelle est la question clé ?
Existe-t-il suffisamment de données de bonne qualité pour que les conseillers puissent se forger une opinion?

Comment ça aide ?
Le manque de données de qualité donnera aux acheteurs un levier de négociation et peut même mettre fin à la transaction. Inversement, des données de bonne qualité renforceraient la main du vendeur.

Qu'entendez-vous par 'solidité des données financières' ?
Chiffres cohérents, significatifs et pertinents avec suffisamment de détails, soutenus par un système informatique robuste. Par exemple, pour une entreprise dépendante de matières premières échangées comme le métal, il est important que les chiffres démontrent comment la direction gère les fluctuations de coûts ou avec quelle efficacité elle est capable de répercuter les coûts sur les clients. Les chiffres doivent correspondre à l'argumentaire de vente et aider les acheteurs à comprendre les principaux risques.

Exemple
Une petite entreprise de capital-investissement (entreprise B), en raison de son expérience dans le domaine des transactions, disposait de données de haute qualité pour les conseillers FDD. Cela comprenait des chiffres mensuels détaillés sur les trois dernières années, des comptes vérifiés, des ventilations détaillées et un rapprochement significatif entre les comptes de gestion et les comptes vérifiés. Ils ont tous été extraits d'un logiciel de comptabilité (par rapport à des feuilles de calcul), qui avait un accès étroitement défini pour empêcher toute dérogation manuelle injustifiée et ainsi garantir l'exactitude et l'approvisionnement des données. Cela nous a permis de clôturer rapidement l'engagement et de proposer une vision claire (positive) de la solidité des données.

Exceptions et recours
Si jamais il y a un choix inévitable entre la qualité et la quantité, choisissez la qualité - les chiffres trimestriels serrés sont meilleurs que les mensuels sujets aux erreurs.

Ligne directrice de notation

Les données	Points
Les comptes de l'entreprise sont préparés à l'aide d'un logiciel standard.	1,5 point (zéro si vous utilisez uniquement Excel)
Comptes audités avec opinion sans réserve OU Dans le cas d'une très petite entreprise, des comptes / VDD examinés par des tiers qui donnent un certain confort sur l'exactitude et l'exhaustivité globales	1 point s'il existe et couvre au moins les trois dernières années de chiffres
Comptes P&L mensuels historiques détaillés OU Comptes P&L trimestriels historiques détaillés	0,5 point pour chaque année (max 2 points) OU 0,25 point pour chaque année (max 1 point)
Fond de roulement mensuel historique détaillé OU Fonds de roulement trimestriel historique détaillé	0,5 point tous les six mois (max 2 points) OU 0,25 point tous les six mois (maximum 1 point)
Bilan annuel historique détaillé	0,5 point si disponible sur trois ans
Flux de trésorerie annuel historique détaillé qui se concilie avec le P&L et le bilan	0,5 point si disponible sur deux ans
Procédures clairement définies pour la fin du mois, la fin de l'année et l'audit	0,5 point si défini
Rapprochements réguliers de trésorerie	0,5 point si disponible au cours de la dernière année
Données de prévision / budget	0,5 point si disponible pendant au moins un an
Rapprochement des comptes de gestion avec les comptes vérifiés OU S'il n'y a pas de comptes vérifiés, rapprochement entre les comptes de gestion et tout système opérationnel utilisé pour créer des calendriers détaillés (par exemple, CRM, logiciel d'entreposage, etc.)	0,5 point s'il existe et fonctionne
Ventilation détaillée des postes importants qui se rapprochent des comptes principaux	0,5 point si la direction est convaincue de le faire pour plus de 50% des éléments de campagne

3. Dans quelle mesure la direction actuelle surveille-t-elle efficacement la cible?

Quelle est la question clé ?
Quels sont les principaux moteurs de l'entreprise? Tenez compte des informations de gestion et des indicateurs de performance clés (KPI) que la direction utilise pour garder une poignée sur les revenus, les coûts, la rentabilité, la trésorerie, les clauses restrictives ou le fonds de roulement.

Comment ça aide ?
Des systèmes de contrôle efficaces permettraient à la direction de traiter facilement les questions de diligence.

Qu'entendez-vous par «surveillance efficace» ?
Une connaissance et la capacité d'expliquer les principales tendances de l'entreprise (par exemple, les principaux défis en matière de coûts, les produits en croissance, etc.) et une conscience des principaux risques (par exemple, les devises, les matières premières, les réglementations, les clauses restrictives). La présence de systèmes de veille économique indiquerait une gestion proactive.

Exemple
La direction de l'entreprise B s'est réunie tous les mois pour discuter de l'état d'avancement et décider de la voie à suivre. Le bureau du directeur financier était soutenu par une équipe très numérotée qui utilisait Tableau pour visualiser les données de différentes manières et potentiellement identifier tout changement inattendu des chiffres. Comme on pouvait s'y attendre, lorsque l'équipe de diligence a passé au peigne fin les comptes, la direction était à l'aise et rapide pour expliquer les principales tendances.

Ligne directrice de notation

Les données	Points
Target prépare des rapports de gestion réguliers qui utilisent des KPI clairement définis pour mesurer les progrès / identifier les problèmes.	2
La direction peut articuler les cinq plus grands changements historiques dans les chiffres et la raison de ces changements.	2
La direction se réunit au moins une fois par mois pour discuter des principales tendances commerciales (à l'exclusion des réunions d'urgence organisées pour résoudre une crise).	2
Au cours de la dernière année, la direction a engagé des consultants externes au moins une fois pour obtenir une perspective tierce sur les principales opportunités et menaces dans l'espace stratégique de la cible.	2
Target utilise des outils de veille stratégique pour surveiller efficacement les changements dans l'entreprise.	2

4. Quelle est la qualité des revenus de l'entreprise?

Quelle est la question clé ?
Quel est le nombre correct à utiliser à des fins d'évaluation?

Comment ça aide ?
L'une des techniques d'évaluation les plus courantes consiste à s'entendre sur un prix en tant que multiple des bénéfices. Selon le stade de l'entreprise, il peut s'agir de revenus ou d'EBITDA. Lorsque cette technique est utilisée, le numéro utilisé pour piloter la valeur n'est pas rapporté, ni même audité, mais le numéro négocié sur la base du FDD. Une réduction de 100 000 $ du bénéfice sous-jacent pourrait entraîner une réduction de prix de 1 million de dollars pour une transaction à 10x les bénéfices.

Qu'entendez-vous par 'bons revenus commerciaux' ?
Les revenus et les coûts qui sont gagnés / encourus dans le cadre de l'activité commerciale déterminante de l'entreprise ne sont pas ponctuels, se rapportent à l'année correcte et sont durables.

Exemple
Un commerce de détail que j'ai diligué a connu une forte augmentation de ses ventes au cours de l'année en cours, alimentée par un programme de fin d'année pour les fournisseurs les encourageant à acheter une grande quantité de stocks à l'avance. Cependant, cela a effectivement transféré les revenus de l'année suivante à l'année en cours, car les fournisseurs n'achèteraient pas plus longtemps que d'habitude en raison du niveau élevé d'achat (classique bourrage de canal ). L'acheteur a réussi à obtenir une déduction pour refléter le montant durable des revenus de l'année en cours.

Exceptions et recours
Les entreprises qui ne sont pas évaluées en fonction des revenus ou de la trésorerie n'ont pas à s'inquiéter trop de cela. Cela pourrait inclure des startups de haute technologie qui tirent principalement de la valeur de leurs brevets, des startups Web évaluées en fonction des impressions / clics / utilisateurs, des entreprises à forte intensité d'actifs où les actifs sont plus précieux que le flux de revenus, ou des entreprises de gestion d'actifs où les actifs sous gestion peuvent être essentiels. . L'élément clé à considérer est ce qui motive la valorisation de l'entreprise. S'il ne s'agit pas des revenus, des liquidités ou des bénéfices réalisés par l'entreprise, il est peu logique de s'inquiéter de la diligence des bénéfices. Si votre entreprise appartient à l'une de ces catégories, attribuez-vous une note de 10.

Ligne directrice de notation
Pour chacune des questions ci-dessous, notez 1 si la réponse est facilement disponible ou si la direction cible est convaincue qu'elle peut être préparée rapidement; 0,5 si vous n'êtes pas sûr à 100% mais pensez que vous pouvez le faire avec quelques efforts; et 0 s'il apparaît trop dur avec les systèmes actuels ou n'est pas disponible:

1. Les revenus augmentent-ils / diminuent-ils? Pourquoi?
2. Quelles sont les perspectives de revenus à l'avenir et pourquoi? Vous attendez-vous à ce qu'il continue de croître / de diminuer?
3. Pouvons-nous voir les revenus par division / produit / géographie?
4. Les changements de revenus sont-ils fonction du volume ou du prix? (vous auriez besoin de quantifier et probablement de spécifier des segments)
5. Quel est le chiffre d'affaires dû à la croissance organique de l'entreprise et quel est le montant dû aux acquisitions?
6. Quel est le taux de désabonnement / adhérence des clients?
7. Comment la marge bénéficiaire a-t-elle évolué ces dernières années? Quels étaient les moteurs sous-jacents?
8. Comment le mix produit a-t-il évolué et quel impact a-t-il eu sur la rentabilité?
9. Quelle part des revenus est récurrente / soutenue par des contrats?
10. Quels ont été vos coûts et revenus ponctuels au cours des trois dernières années (pensez aux coûts d'acquisition, aux poursuites judiciaires, aux amendes, aux litiges, aux activités abandonnées, aux pertes dues à un cas de force majeure)? Vous devez être en mesure d'identifier à la fois l'impact sur le P&L et les écritures associées dans SOFP.

5. Pouvez-vous articuler la performance sous-jacente de la cible au-delà des macro-facteurs?

Quelle est la question clé ?
L'amélioration de l'entreprise est-elle motivée par la compétence de gestion ou par des facteurs macro?

Comment ça aide ?
Tout est relatif. Une croissance de 10% dans un secteur en croissance de 20% est sous-optimale, mais dans un secteur en croissance de 5%, c'est phénoménal. Cela aurait une incidence directe sur la négociation sur les multiples. L'acheteur aimerait également comprendre dans quelle mesure la performance est déterminée par le taux de change, dans quelle mesure l'entreprise est capable de répercuter les variations des prix des matières premières et comment ces risques sont gérés.

Exemple
Au cours du FDD sur une grande entreprise d'édition basée au Royaume-Uni et répartie dans 40 pays, mon équipe a découvert que la croissance impressionnante de l'entreprise était en grande partie due à la dévaluation significative de la livre sterling causée par l'incertitude du Brexit. UNE analyse de devise constante indiquait en fait une croissance sous-optimale. Cela a conduit à une réduction à la fois du nombre utilisé pour conduire la valorisation et du multiple offert.

Exceptions et recours
Une partie de celui-ci n'est pas applicable aux petites entreprises opérant dans une monnaie unique et non dans le secteur manufacturier.

Ligne directrice de notation

Les données	Points
La direction cible a réalisé une étude sectorielle (elle-même ou avec l'aide de consultants) comparant la performance cible à des entreprises similaires.	2 si c'est fait, 0 sinon
La gestion des cibles effectue un analyse de devise constante au moins une fois par trimestre et peut clairement articuler (avec une analyse) à l'échelle de l'entreprise exposition de transaction , exposition de traduction , couverture de forex , et haie naturelle . OU Offres commerciales dans une seule monnaie	Analyse de la monnaie constante: 1 Exposition de transaction: 1 Exposition de traduction: 1 Couverture Forex: 1 Haie naturelle: 1 OU 5 points
Gestion des cibles: - Peut démontrer son succès en transmettant aux clients les fluctuations volatiles des coûts des matières premières - Peut clairement articuler les expositions clés pour l'entreprise - A défini des stratégies d'atténuation ou de substitution, qui sont revues périodiquement	Passer par l'analyse: 1 Analyse de sensibilité des expositions clés: 1 Stratégies de couverture / substitution: 1

6. Dans quelle mesure la gestion du fonds de roulement net (NWC) de la cible est-elle sophistiquée?

Quelle est la question clé ?
L'acheteur obtient-il une entreprise suffisamment capitalisée?

Comment ça aide ?
Une cible délibérément sous-capitalisée dont les créances et les stocks ont été épuisés alors que les créanciers s'étiraient aurait besoin d'une importante injection de liquidités de la part de l'acheteur. Toute différence par rapport à un niveau «normal» de fonds de roulement serait déduite du prix.

Tout le monde sait ce qu'est NWC, c'est vrai ?
Le fonds de roulement de la transaction est ne pas le même que le fonds de roulement ordinaire. Investopedia définit le fonds de roulement comme les actifs courants moins les passifs courants. Cela comprend les espèces. Du point de vue des transactions, le fonds de roulement exclut généralement tous les éléments similaires à la trésorerie et comprend les soldes SOFP directement liés à la gestion de l'entreprise (par exemple, les débiteurs commerciaux, les créanciers commerciaux). En règle générale, les éléments du bilan qui se dérouleraient au-dessus de l'EBITDA seraient considérés comme NWC dans le monde des transactions.

Exemple
Mon équipe a mené une diligence de la part d'une grande entreprise manufacturière que la direction voulait se tailler et vendre. La direction n'avait pas examiné en détail comment délimiter les stocks, les créances ou les dettes spécifiques liés à la division afin de déterminer ce qui constituait un niveau normal de fonds de roulement. Cela a aidé les acheteurs à négocier des ajustements favorables pour le niveau de NWC requis.

Exceptions et recours
Généralement, il n'y a pas de NWC qui s'échappe complètement. Cependant, selon le type d'entreprise, certaines catégories pourraient être moins importantes que d'autres (par exemple, les matières premières et les stocks ne seraient pas aussi importants pour une entreprise de technologie, mais pourraient être critiques pour une entreprise de fabrication).

Ligne directrice de notation
Pensez à la facilité avec laquelle la cible peut préparer les 10 analyses suivantes (note 1 si elle est facilement disponible ou si vous êtes convaincu que vous pouvez être préparé rapidement; 0,5 si vous n'êtes pas sûr à 100% mais pensez que vous pouvez le faire avec un certain effort; et 0 s'il semble trop dur ou n'est pas disponible):

1. Chiffres mensuels des éléments de campagne NWC au cours des 12 à 24 derniers mois. Si votre entreprise évolue rapidement, faites des prévisions mensuelles au cours des six prochains mois. Pour les très petites entreprises, des chiffres trimestriels peuvent suffire.
2. Ventilation détaillée des soldes de fin de période (en particulier pour les charges à payer et les provisions, mais aussi pour les remboursements anticipés, les autres débiteurs, les autres créanciers) qui se rapproche d'une liste récapitulative.
3. Évolution des KPI comme DSO, DIO, DPO au cours des dernières années et raison de tout changement clé. Tous peuvent ne pas être pertinents pour toutes les entreprises (par exemple, DIO peut ne pas être très pertinent pour une entreprise de services engagée dans des projets à court terme, ou DPO peut ne pas être pertinent pour une petite entreprise tenue de payer tous ses créanciers en espèces).
4. Analyse du vieillissement des débiteurs commerciaux, des créanciers commerciaux et des stocks
5. Politique de provisionnement des débiteurs et des stocks
6. Montants effectivement radiés dans l'année pour les débiteurs et les stocks
7. Ventilation par principaux clients pour les débiteurs commerciaux
8. Répartition par principaux fournisseurs pour les créanciers commerciaux
9. Soldes de tous les créanciers liés aux dépenses en capital, à l'impôt sur les sociétés et à la dette
10. Numéros de trésorerie quotidiens au cours de la dernière année, marquant tous les paiements liés à des éléments qui se cristallisent en dessous de l'EBITDA (par exemple, les paiements pour l'impôt sur les sociétés) ou liés à des éléments qui ne sont généralement pas visibles sur SOFP (par exemple, les paiements de salaire mensuels)

7. Quelle est la dette nette de la cible?

Quelle est la question clé ?
La valeur de la transaction couvrira-t-elle la dette nette et y a-t-il de mauvaises surprises?

Comment ça aide ?
Les transactions sont souvent évaluées sur base sans dette et sans numéraire de sorte que la valeur de la dette est déduite du prix final et le montant en espèces est ajouté. En outre, il couvre tout passif potentiel hors bilan divulgué par la direction, les conseillers fiscaux, les conseillers juridiques, les conseillers en retraite et tout organisme de réglementation.

Tout le monde sait ce qu'est la dette, c'est vrai ?
Encore une fois, la dette nette de transaction n'est PAS la même chose que la dette nette ordinaire. Investopedia définit la dette nette comme:

1. Dette exigible dans 12 mois ou moins (emprunts bancaires à court terme, comptes fournisseurs et paiements de location) PLUS
2. Dette dont l'échéance est supérieure à un an (obligations, loyers, emprunts à terme, effets à payer) MOINS
3. Espèces et instruments liquides facilement convertibles en espèces (certificats de dépôt, bons du Trésor, papier commercial)

Dans le monde des transactions, tout ce qui est lié au commerce ne sera pas endetté. En outre, il prendrait également en compte tout passif éventuel et toute sortie de trésorerie majeure après la date de la transaction. En revanche, toute trésorerie jugée nécessaire à l'exploitation de l'entreprise (caisse en caisse, dépôt de loyer) peut être considérée comme un fonds de roulement. La règle de base est que si elle se cristallise en encaissement (sortant ou entrant) sans entrave significative, c'est une dette nette.

Exemple
En 2018, Sports Direct a acheté House of Fraser . Il semble que soit leur équipe de diligence n'a pas tout choisi, soit ils se sont engagés dans une diligence limitée et font maintenant face à un Facture de 605 millions de livres sterling des autorités fiscales belges . Ces éléments seraient généralement sélectionnés lors de la diligence fiscale et signalés dans une analyse de la dette nette.

Exceptions et recours
L'analyse est d'une utilité limitée pour les entreprises riches en liquidités avec un niveau d'endettement insignifiant. Néanmoins, je n'écarterais pas cette analyse dans la plupart des scénarios.

Ligne directrice de notation
Considérez la facilité avec laquelle la cible peut préparer les 10 analyses suivantes (notez 1 si elle est facilement disponible ou si vous êtes convaincu qu'elle peut être préparée rapidement; 0,5 si vous n'êtes pas sûr à 100% mais pensez que vous pouvez le faire avec un certain effort; et 0 s'il semble trop dur ou n'est pas disponible):

1. Un résumé de l'encours de la dette résumant les principales conditions de la dette, y compris la durée, les intérêts, la devise, les frais de rupture et les conséquences du changement de contrôle
2. Exigences et calculs détaillés des engagements
3. Quelle part du solde de la dette déclarée correspond aux frais de la dette capitalisés?
4. Quelle proportion des prêts aux actionnaires et aux parties liées serait réglée en espèces lors de l'acquisition?
5. Tout passif éventuel et hors bilan dont la direction a connaissance, y compris tout litige juridique ou fiscal dans lequel l'entreprise est impliquée avec une estimation de la résolution probable et du coût attendu pour l'entreprise
6. Quelle part de trésorerie la direction considère-t-elle comme piégée ou affectée au fonctionnement quotidien de l'entreprise (par exemple, espèces bloquées dans des juridictions avec des contrôles restrictifs, espèces réservées à des fins réglementaires / dépôts, espèces en caisse)?
7. Répartition de la trésorerie par pays et par devise
8. Répartition des coûts exceptionnels et où le passif associé est comptabilisé sur SOFP
9. Détails sur les bonus de transaction proposés
10. Détails sur toute couverture de taux d'intérêt

Qu'y a-t-il dans une partition?

Si vous avez obtenu plus de 50 points aux questions FDD ci-dessus, super. Il y a de fortes chances que vous ayez une bonne maîtrise du navire, que vous compreniez les transactions et que vous n'ayez même pas besoin de conseils ou d'aide sur le front FDD de experts comme celui d’ApeeScape.

Si vous étiez en dessous de 30 points, vous devrez agir rapidement si vous espérez mener un processus de vente fluide. Envisagez de travailler sur les questions mises en évidence, d'embaucher un directeur financier avec une expérience des transactions ou d'engager des consultants pour vous aider à articuler un plan d'action sur mesure.

Si vous avez entre 30 et 50 ans, je vous conseillerais de continuer à tirer parti de vos progrès existants ou d'engager des consultants pour articuler un plan d'action sur mesure.

Avons-nous fini?

Dépend de vous! J'espère que cet article vous a aidé à déterminer dans quelle mesure vous êtes prêt pour une vente potentielle. Pour les chefs plus techniquement orientés qui aimeraient mieux comprendre la justification des questions ci-dessus et entrer dans les détails techniques, nous approfondirons les détails techniques dans les prochains articles.

Glossaire:
Cible : Entreprise ou partie d'une entreprise vendue
Vendeur : Entité vendant la cible: peuvent être actionnaires, dirigeants, administrateurs, etc.
Acheteur : Société ou entité essayant d'acheter la cible
VDD : Vendor due diligence: lorsque le vendeur effectue une due diligence d'investissement préventif sur la cible pour faciliter le processus de vente. Dans cet article, VDD se réfère uniquement à la due diligence financière.
SOFP : État de la situation financière / Bilan
PL : État du résultat global / Compte de résultat
SPA : Contrat de vente et d'achat: l'accord juridiquement contraignant réel signé entre le vendeur et l'acheteur
Question clé : La question de l'acheteur potentiel à laquelle vous répondez / comprenez pour une meilleure valeur de l'accord

Comprendre les bases

Pourquoi la diligence raisonnable financière est-elle importante?

La due diligence financière est une étape fondamentale du processus de vente d'une entreprise. Pour cette raison, connaître les questions clés à traiter et à quoi s'attendre peut être une étape clé dans la préparation (et l'évaluation de l'état de préparation) d'une vente.

Qu'est-ce qu'une liste de contrôle de diligence raisonnable financière?

Une liste de contrôle de la diligence raisonnable financière peut aider la direction du vendeur à évaluer l'état de préparation de son entreprise pour le processus, et donc pour une vente. Il couvre des questions telles que les données financières et les systèmes de gestion et peut indiquer les mesures correctives nécessaires.

Que signifie la diligence raisonnable?

La diligence raisonnable est un processus rigoureux mené par l'acheteur d'un actif financier pour évaluer son potentiel, découvrir des problèmes spécifiques et des points faibles ou des forces dans une entreprise, ainsi que pour comprendre comment les anciens propriétaires et gestionnaires l'ont contrôlée et dirigée. Une de ses composantes est une due diligence financière